Costruisci il tuo PIR alternativo su misura

Che cos'è

Allo scopo di incentivare l’investimento nella economia reale, accanto al regime ordinario dei c.d. piani individuali di risparmio ordinari («PIR»), il c.d. Decreto Rilancio (d.l. n. 34/020) ha introdotto un ulteriore regime avente ad oggetto i c.d. «PIR Alternativi», i quali presentano plafond di investimento maggiori e regole di funzionamento più flessibili rispetto a quelle dei PIR ordinari.
Il PIR alternativo è un “contenitore” fiscale tramite il quale è possibile investire in una molteplicità di strumenti finanziari (c.d. PIR alternativo “fai-da-te”), beneficiando della completa esenzione dalle imposte sui redditi (26 per cento su dividendi/interessi/capital gain/proventi OICR) e dall’imposta di successione.
Un PIR alternativo può essere costituito solo da persone fisiche, operanti non nell’esercizio di
impresa, e fiscalmente residenti in Italia.

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I PIR alternativi

La normativa

Il PIR Alternativo “fai-da-te” presuppone l’apertura di un mandato con una società fiduciaria e l’esercizio dell’opzione per il c.d. risparmio amministrato.
È possibile investire tramite il PIR alternativo un massimo di euro 300.000 all’anno fino al
raggiungimento di euro 1.500.000 (c.d. plafond). La normativa prevede dei vincoli di composizione, di concentrazione e di investimento che occorre rispettare per beneficiare del regime di esenzione.
Il portafoglio PIR deve rispettare per almeno 2/3 dell’anno solare le seguenti regole di funzionamento:

Limite di composizione

Almeno il 70% dei valori destinati al PIR devono essere rappresentati da investimenti “qualificati” (c.d. quota obbligatoria), ossia: (i) strumenti finanziari emessi da imprese residenti in Italia, Stati UE o SEE, purché abbiano stabile organizzazione in Italia, diverse da quelle inserite negli indici FTSE MIB e FTSE Mid Cap di Borsa italiana o indici equivalenti, (ii) prestiti erogati alle predette imprese o crediti delle stesse (purché tassati a titolo definitivo), e (iii) quote di OICR PIR compliant.

Limite di concentrazione

non più del 20% del valore del PIR può essere investito su uno strumento (“qualificato” o “non qualificato”) emesso dallo stesso soggetto o società appartenente al medesimo gruppo. Per la liquidità, il limite di concentrazione deve essere calcolato considerando i depositi (compresi i certificati di deposito) separatamente dai conti correnti, comunque nel limite complessivo del 30 per cento.

Non è possibile inserire nel PIR

le partecipazioni qualificate (i.e. diritti di voto superiori al 2 o 20 per cento a seconda che la società sia quotata o meno, conteggiando anche i voti spettanti ai familiari);
gli strumenti finanziari i cui proventi corrono a formare l’imponibile Irpef;
gli strumenti finanziari emessi da imprese residenti in Stati non inclusi nella c.d. white list (c.d. “paradisi fiscali”);

Holding Period

Il regime di esenzione è subordinato alla detenzione dello strumento finanziario per almeno 5 anni. Nel caso di disinvestimento prima del quinto anno, è possibile conservare il regime di esenzione reinvestendo il controvalore conseguito entro 90 giorni. In tal caso, il periodo di possesso del primo strumento si somma a quello del nuovo investimento ai fini del raggiungimento dell’holding period.

Circolare n. 3 del 26 febbraio 2018

Legge 11 dicembre 2016, n. 232 (legge di bilancio 2017), articolo 1, commi da 100 a 114. Applicazione delle disposizioni concernenti i piani di risparmio a lungo termine (PIR)

Circolare n. 19 del 29 dicembre 2021

Regime fiscale dei piani di risparmio a lungo termine (PIR) – decreto legge 26 ottobre 2019, n. 124

Circolare n. 10 del 4 maggio 2022

Modifiche al regime fiscale dei piani di risparmio a lungo termine (PIR) – Articolo 1, commi 26, 27, e 912, della legge 30 dicembre 2021, n. 234 (legge di bilancio 2022)